Entenda tudo sobre Fundos de investimentos imobiliários do tipo Tijolo

Investir em renda variável vai muito além do investimento em ações. Existem outras possibilidades que podem ser bastante rentáveis, como, por exemplo, os fundos imobiliários, incluindo os chamados fundos de tijolo.  

Os fundos de investimentos imobiliários (FIIs) do tipo tijolo são ideais para quem quer investir na aquisição e exploração de imóveis físicos, como forma de obter renda com aluguéis ou valorização patrimonial. Mas será que esse investimento é para você? E quais são as vantagens e os riscos envolvidos? Neste artigo, vamos tirar todas as dúvidas sobre os fundos de tijolo. 

Este conteúdo não é uma recomendação de investimento.  

O que são fundos de investimentos imobiliários do tipo tijolo?

Os fundos de investimento são uma modalidade coletiva de investimento, em que várias pessoas se reúnem e compram cotas (frações do patrimônio do fundo). Funciona como uma espécie de condomínio, e a administração dos ativos fica a cargo de um gestor profissional. 

Dentro desta modalidade, existem fundos de investimentos imobiliários, que são fundos focados em ativos e títulos do mercado imobiliário, e um dos tipos de FIIs disponíveis no mercado são os FIIs de tijolo. 

Os fundos de tijolo são um fundo imobiliário que investe em ativos reais, ou seja, em imóveis físicos, como shoppings, galpões logísticos, lajes corporativas, edifícios comerciais, entre outros. Esses empreendimentos podem estar localizados em áreas urbanas ou rurais. 

A receita dos fundos imobiliários de tijolo vem majoritariamente da locação desses imóveis. O mais interessante é que o investidor pode investir em vários imóveis ao mesmo tempo. 

Trata-se de um investimento de renda variável que funciona como uma alternativa às ações, e que, em geral, apresenta menor volatilidade do que algumas ações individuais, mas ainda está sujeito a oscilações de mercado.

Quais são os tipos de fundos de tijolo?

Os fundos de tijolo podem ser divididos em vários subtipos.

• Fundos de renda: geram retorno a partir do aluguel dos imóveis.
• Fundos de compra e venda: geram lucros com a compra e a venda de imóveis. 
• Fundos de desenvolvimento: voltados para a construção ou para a melhoria de empreendimentos imobiliários.
• Fundos especializados em segmentos do mercado imobiliário (ex.: shoppings, lajes corporativas, logística, hospitais, etc.), que podem apresentar diferentes níveis de risco e retorno dependendo do setor.

Quais são os critérios para escolher os imóveis?

Na hora de escolher os empreendimentos imobiliários em que o fundo irá investir, pesam vários fatores. Entre os principais critérios estão a localização do imóvel e a demanda de aluguel na área, por exemplo. Afinal, esses fatores influenciam diretamente na rentabilidade do investimento. 

Quais são as vantagens e os riscos de investir em um fundo de tijolo?

Investir em um fundo de tijolo pode trazer diversas vantagens para os investidores. Uma delas é a oportunidade de expor o capital ao mercado imobiliário sem a necessidade de adquirir um imóvel. Basta comprar cotas do fundo para investir com praticidade e menos burocracia. 

Outra vantagem é o custo. Não é preciso ter grandes somas de dinheiro disponível para comprar cotas de um fundo de tijolo. Trata-se de uma alternativa mais viável de investir no setor imobiliário. 

Além disso, o patrimônio do fundo é administrado por um gestor especializado. Portanto, o investidor não precisa se preocupar em acompanhar o mercado e avaliar as melhores oportunidades. 

E, é claro, os fundos de tijolo são uma boa forma de diversificar a carteira de investimentos, sobretudo para quem deseja aproveitar o crescimento do mercado imobiliário. 

No entanto, esse tipo de investimento também traz alguns riscos. O principal deles é o risco de mercado, ou seja, o de oscilação de preços. Afinal, trata-se de um investimento de renda variável. 

Outro risco que deve ser levado em conta é o risco de vacância. Dependendo da demanda, pode ser que o imóvel fique vazio por um bom tempo, o que impacta a rentabilidade do fundo. Além disso, há o risco de inadimplência dos inquilinos, que pode comprometer o fluxo de receitas do fundo, e o risco de variação dos preços dos aluguéis em função da economia e do mercado imobiliário.

Para quem esse tipo de investimento é voltado?

Por serem investimentos de renda variável, os fundos imobiliários, incluindo os de tijolo, são indicados para investidores de perfil moderado a arrojado. No entanto, é essencial um planejamento cuidadoso, pois os resultados dependem tanto do fundo selecionado quanto das características dos imóveis em que ele investe.

Ou seja: os fundos de investimentos imobiliários do tipo tijolo podem ser uma boa opção para diversificar o portfólio e expor seu capital ao setor imobiliário sem precisar comprar um imóvel físico. No entanto, o nível de risco varia de acordo com o tipo de imóvel e a estratégia do fundo. FIIs que investem em galpões logísticos com contratos atípicos tendem a ser mais previsíveis do que FIIs de shoppings, que podem sofrer mais impacto em períodos de crise econômica. Ainda assim, os riscos existem e devem ser levados em conta na hora de montar sua estratégia de investimento.